电话:400-0957146

产品展示

PBAT上游单体:BDO产能不足价格上涨50%!PTA和AA产

2021-05-02 22:52

  报道,PBAT属于石油基可降解材料,其上游原材料为PTA(对苯二甲酸)、BDO(丁二醇)、AA(己二酸)等单体,由于PBAT需要在堆肥环境下降解,其下游包括垃圾分类回收及降解处理产业。

  在PBAT生产成本中,原材料成本占约72%,其次为单位设备折旧成本,第三为人工成本。

  精对苯二甲酸(PTA),是石脑油通过提纯、提炼得到对二甲苯(PX),在催化剂作用下,氧化并经加氢精制、结晶、干燥等步骤得到PTA。目前全国PTA产能较高,2020年产能和产量分别为5696万吨、4938万吨,分别同比增长17.3%、10.3%。PTA的下游产品主要是用于涤纶长丝(52%),其次为聚酯瓶片(17%)和聚酯切片(14%)。随着大炼化的陆续投产,各企业目前的PTA扩产产能已达3300万吨/年,较当前产能约扩产60%。随着这部分产能在未来3年内陆续投产,PTA可能阶段性进入产能过剩时期。

  虽然长期看行业产能过剩,加工费扩张空间被限制,但是PTA的价格短期内持续震动,PTA2105合约从去年11月初的3328元/吨最高涨至4094元/吨。同期,现货价格从3100元/吨攀升至3840元/吨。

  由于可降解塑料大类中的PBAT属于石油基原料,需要用到PTA,因此,禁塑令对 PTA是利多。来看具体影响程度。PBAT原料在可降解塑料领域的占比为24%,粗略估算到2025年的250万吨的可替代量中有60万吨来自PBAT,根据1吨PBAT消耗 0.48 吨的PTA估测对PTA的需求量。从数据分析结果来看,可降解塑料的普及对PTA的需求拉动影响较小。

  由此可见,PTA市场的波动并不完全受降解塑料市场需求的影响。PTA市场的持续走强主要受成本端驱动。预计后期还会持续波动。

  1,4-丁二醇(BDO)是一种无色或淡黄色油状液体,其下游应用包括PTMEG、PBT、γ-丁内酯等,2019年各自消费占比分别为54%、27%、13%。我国BDO产能长期处于过剩状态, 2020年全国BDO产能达到216万吨/年,四年年均复合增长率为6.1%;然而,2020年开工率仅为57%,较2016年开工率已下降14.17pct。

  从上图中我们可以看出,PBS/PBAT行业在BDO下游中占较小,仅占到2.3%左右,据粗略估计,该行业在2020年对BDO的消耗量大约在3万吨左右。但通过我们了解到的PBAT的产能统计,2021年约有34万吨的产能将投产,国内总产能达到66.7万吨,根据单耗0.55吨推算,2021年PBAT对BDO的消耗量预计增加10万吨+(仅粗略估计)。

  虽然此外未来在建、拟建的BDO产能在百万吨以上,且装置趋于大型化,但是如果拟建产能全部投产,为BDO带来最直观的消耗量将达到310万吨,这是当前BDO产能供应远远不够的,于是也就促使BDO新增产能增多,其中企业多为现有产能扩产,或是谋求产业链的上下配套、自给自足,具体如下表所示。

  根据生意社的报价,国 内BDO市场持续上行,价格猛涨。BDO的生产价格已经从上一年11月的11675元上涨到今年2月的15500左右。价格环比上涨18.67%,同比上涨57.71%。

  根据部分企业2月公布的价格,可以看出,2月相对一月的价格猛涨。目前BDO市场货源紧张,供方加价的心态延续,下游买方需求大。竞标成交在16300元/吨。

  己二酸(AA)是一种重要的有机二元酸,具有羧基的性质。 2016-2020年,我国AA的产能从238.5万吨/年增长至271万吨/年,四年年均复合增长率为3.25%;同期开工率长期处于低位,从52.58%变化至56.58%,供给远大于需求的情况一直未得到改善。下游应用方面,AA主要应用在PU浆料、鞋底原液、其他类弹性体、PA66等,消费占比分别为41%、23%、16%和12%。而PBAT作为新兴下游,其需求爆发有望缓解AA供大于求的局面;同时国内己二腈突破在即,2022年后尼龙高速增长可能进一步带动AA需求。

  从下图我们可以看出,PBAT在己二酸下游占比中所占比例很小,只能在“其他”中体现,据粗略估计2020年PBAT对己二酸的消耗量仅在1.5万吨左右。按2021年PBAT产能达66.7万吨,对己二酸的单耗为0.38吨计算,消耗量估计增加7.6万吨左右。若拟建PBAT产能全部投产,带来最直观的己二酸消耗量将达到214万吨,为当前供应过剩的己二酸行业带来新的发展。

  PP、ABS、PS、AS、PE、POE、PC、PA、POM、PMMA等十余个品种,LG甬兴、镇江奇美、扬巴、中石油、中石化等各大石化厂家的百余种优势资源,供您选择~